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新股怎么炒股 新股投资策略有哪些

2019年6月11日  12:21:58   来源:网友   编辑:168炒股学习网

新股怎么炒股

我们比较了中美IPO新股的收益率,挖掘了影响我国IPO股票上市收益率的因素,并深入分析询价制度带给市场的影响。在此基础上,我们为投资者,特别是有询价资格的机构投资者做出以下新股投资策略。

第一,积极参与网下认购。

第二,时机选择上,应选择大盘指数相对较高的点位参与认购,规避市场下跌可能带来的负收益率风险。

第三,选股策略上,认购发行市盈率低于同行业平均水平,最好是低于同行?#24213;?#20302;水平的股票。中小投资者在可以选择的情况下,应多参与大盘股配售,以提高中签可能。

第四,卖出策略。中国1997-2004年新股上市三个?#29575;?#30340;平均收益率为57.54%,2003-2004年这一数据为52.93%,?#23545;?#20302;于首日平均收益率125%,这说明了新股首日上市的投机性很强。预计市场仍将在上市首日追捧新股,上市首日收益率要高于3个月及以后的水平。

所以,我们建议不受锁定期限制的投资者如果不想长期持有新股,只寻求发行与上市的套利收益,则应该在新股上市?#27604;?#25110;之后几天?#36164;邸?/p>

我国新股定价制度变迁及新股估值水平、首日涨幅的相应变化。

新股投资:既重技巧更讲原则

近期上市的几只新股出现较大幅度的震荡走势,如何投资新股成为市场中的热门话题。概括而言,投资新股既要重技巧,更要讲原则。

适度追涨原则。统计数据显示,1997-2004年间,新股上市3个?#29575;?#30340;平均收益率为57.54%,2003-2004年这一数据为52.93%,均?#23545;?#20302;于首日平均收益率125%,这说明新股首日上市的投机性很强,涨幅巨大。如果在上市首日投资新股,需要注重短线技术;而稳健的投资者可以在新股上市一段时间后,等待新股定位明确时再择机介入。

从新股的市场表现上?#37096;?#20197;总结出一些规律:新股走势的?#27809;?#34429;然与大势走向有一定关系,但过高的预期反而对新股上市后的行情产生不利影响。那些上市前宣传力度越大、越是被大多数投资者看好的新股,越不容易在上市后出现较大涨幅;相反,适当的股本规模、适度的换手率、适中的概念以及上市后定位不高、表现适中的新股,则往往蕴含着较好的投资机会。

加强定位分析,寻找股价平衡点。

新股定位需要采用以下分析方法:

一是比价分析。将新股与市场中同一地域板块间的公司、同一行?#30340;?#30340;公司、同一市场题材股、业绩相近的公司、相同流通股本规模及类似股本结构间的公司进行比价,选择平均价来确定该股的预计价格,即为上市后的理论定位价格。如果该企业在其所在行业中处于龙头地位的,定位价格可以更高一些。

二是公司基本面。其中重点是业绩分析,分析业绩不仅要看每股收益的多少,还要注意业绩的稳定性和成长性。

三是股本扩张潜力分析。新股是否有更强的股本扩张潜力,主要应关注其滚存利润、公积金和净资产这三大因素,扩张潜力巨大的个股能为将来的强劲走势提供有力的题材支持。

此外,缺乏财务知识和投资经验的投资者?#37096;?#20197;参?#20960;?#31867;咨询机构的定位分析,将其中的最高价和最低价剔除,将其余的预测定位价格汇总计算出平均定位价,然后用于实际操作,当上市开盘价远低于平均价时适当参与。

在新股上市之后,投资者要根据根据技术分析,正确把握买卖时机:

上市初期的K线组合分析。新股上市首日高开长阳线的,不宜追涨,以免被套;如果平开或低开后出现长阳线,则当天不宜立即买进,该股往往会在第二天出现盘中调整走势,投资者再择机介入;如果新股上市首日拉出长阴线的,则要坚决回避,该股后市将面临一段下调行情,一般需要数天或十几天后才能企稳,待其见底后买进。

如果新股上市首日K线实体较小,则说明多空分歧不大,其发展趋?#33529;?#35201;观察一段时间。

上市初期的技术指标分析。技术指标一般至少需要数天的计算周期来形成,新股刚刚上市期间,大多数指标还没有形成,这时主要是观察分析盘中指标和分时指标,其中比较有效的指标是15分钟随机指标和15分钟OBV能量潮,当OBV?#26412;?#22686;长,而KDJ出现低买信号时,可以把握盘?#26032;?#20837;时机。

中小投资者如何投资新股

对于中小投资者,尤其是今年新入市的投资者而言,应该如何参与新股投资呢?我们认为主要把握两点。

第一,中签个股,落袋为安。近期上市的新股一般都是一步到位,基于稳健策略,申购中签的投资者可在首日择机抛出。那么究竟选择什么时机抛出呢?我们认为主要看新股上市首日的换手率和流通盘大小。一般流通盘越小,换手?#20132;?#36291;,首日定位超出市场预期的可能性也越大。

如同洲电子、中工国际等。投资者对这类小盘股首日定价大可?#27490;?#39044;期,可以在超出市场理?#36828;?#20215;之上再等待时机抛出;而类似中国银?#23567;?#22823;同煤业的偏大盘股,一般上市表现不会与市场预期相差太远,投资者?#37096;?#20197;参照机构市场定位来决定抛出时机。

第二,后期操作,冷静等待。能中签的投资者属于?#20197;?#20799;,大部分投资者要参与新股一般只能通过二级市场。而新股近期疯狂走势并不利于想参与的投资者,需要耐心等待其股价重心稳定后,再结合基本面和业绩表现,来评判其中长期价值,并以此作为进出的依据。比如中国银行,目前价格已经接近市场预期,从中长期投资角度看,该股已经具备参与价值,稳健型投资者就可以适当考虑。大同煤?#30340;?#21069;的定价也?#24179;?#24066;场估值区间,新股爱好者?#37096;?#32771;虑。

还有一部分投资者专注炒新,偏爱短线,那么?#37096;?#36873;择在上市第一天进入,?#27604;?#24517;须要关注换手率的变动。根据我们以前的统计,如果开盘半个小时内换手率能达到25%-30%,则后市继续走强的概率比较大。

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