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炒股新手入门要过的几关

2014年7月7日  14:30:03   来源:网友   编辑:168炒股学习网

  炒股新手都有这样的困惑,赚了钱不知道是如何赚到的,赔钱时又痛苦不堪。也不知道股票佣金多少,印花税等等费用。其实,要想真正在这个市场中存活下去,一定要做功课。《理财时代》本期采访了证券公司的专家、操盘手,尝试让您通过简单的几关,初步学会投资,了解股票入门基本知识

  第一关,要看资金面,即市场中的供求关系,供需永远是决定价格的因素。无论是个股还是大盘都是资金推动其上涨,所以股民要了解的第一课就是资金的供给情况,在股票市场中,场内有多少钱,场外还会有多少资金能够进场。是否大盘的量与价保持着同升的状态。只要进入的资金量?#20013;?#19978;涨,大盘向上的方向不改变,在这种情况下,投资者赚钱的概率就会很高。

  通常人们购买实物,?#19981;?#20102;解供求,购买股票,也大致要了解一下,现有的股票锁定了多少资金,还有多少解禁的,新发的股票,会需要多大的资金量?这些数据都是可以查找得到的。

  第二关,要看政策面,即宏观经济,说到底,股市是一个国家经济运行的晴雨表,在股改没有完成之前,中国的晴雨表还不太通畅,现在股市应该成为经济优化配置的场所,它与经济的互动越趋紧密。政府各项政策的出台大多也是与宏观经济的运行相关的;大致看看,做到股市冷暖先知。

  第三关,就是企业基本面的学习了,即精选个股,了解哪?#31227;?#19994;更具成长性,?#25214;?#26356;好,它的产品是否有独特性,是否有技术、政策等门槛,能够挤掉竞争者;在投资学中,有两种理论,一种是自上而下,即关注宏观再到微观,而精选个股体现的是自下而上的投资理论,大家都熟悉?#22836;?#29305;投资可口可乐的故事,讲的就是这个?#35272;??#36824;?#22806;部环境如何变化,只要公司的基本面没有改变,持有再持有,企业股票的价格最终要回到它的价值上。

  第四关,要过技术关,这和具体的买卖时点有关系,大盘运行情况怎么样,主力控盘的情况如何,这里面的学问大,但现有的许多技术手法都是滞后的,专家建议,更多地关注一下量价关系。

  第五关,就是心理关,投资除了上面提到的种种具体的可量化的指标外,就是信心指数了,而这个信心指数归结起来就是人们常说的贪婪与恐惧。这?#20013;?#29702;相信每一个投资人都有具体的感受,作为投资人一定要明确,投资是一件很严肃的事情,要有纪律可执行,首先要明白自己是什么样的人,能够承担什么样的风险,制订相应的作战?#33529;?再严格按照预订的?#33529;?#25191;?#23567;?/P>

  说到底,投资是一件快乐而严肃的事情,要对自己的钱负责,才能够不被市场淹没。

资金进出学问大

  股市为什么涨,为什么能由熊变牛,攀升到今天的火爆行情,我们能?#39029;?#24456;多原因。无论是宏观经济层面的,公司业绩面的,还是市场技术层面的。但无论是价?#20302;?#21160;还是心理推动,归根结底都是钱在作怪,没有滚滚而来的热钱,就不可能出现今天的4000点高峰,如果说股市是一辆高速行驶的跑车,资金无疑就是保证其行驶的石油燃料,其质量和数量更是决定着跑车的动力和速度。尤为主要的是,在今天仍然是信息不对称的半有效市场,散户永远要比机构投资者后知后觉,但在资金面的判断上,我们可以看到成交量的变化,看到相关数据的变化,可以比较准确地把?#28072;?#21183;性,更好地捕?#20132;?#36935;和控?#21697;?#38505;。我们将结合最近市场资金面的变化,从货币政策,成交量,换手率以及相关数据的分析,来寻找资金流入流出的迹象,及时调整我们的操作思路。

  货币政策对资金的调控

  所?#20132;?#24065;政策,就是调节平衡各个?#26041;?#30340;资金配置,不要出现局部过冷或过热的现象。对于股市而言,最主要的就是三个部分,一个是利率政策,利用调整存贷利率来给股市升温或者降温。如果储蓄到股市的资金转移数量过大,央行就会提升银行存款利率,吸引钱流回银行,如果银行贷款资金非法流入股市的现象猖獗,央行?#19981;?#25552;高贷款利率,来加大贷款炒股的成本,?#29616;?#21018;刚推出的加息政策就是这样的调控意图。还有一个就是最近频繁出现的存款准备金利率,这本是银行为在央行存款支付的利率,提高该利率,是为减缓银行贷款热度,降低流动性,?#19981;?#23545;股市直接起到降温的作用。但由于在目前的低利率时代,这样小幅度的加息政策更多的是心理影响和政策信号,并没有真正的实?#39318;?#29992;。二是窗口指导,通俗地讲就是调控各个行业的冷热,比如前几年的房地产热,引发了政府部门一系列严控降温的增税举措,这会直接造成资金流向的变化,在税费增加,?#25214;?#25674;后,很多钱就是从房地产市场流向股票市场,或者其他行业。三是税费制度,通过增加税收的方式来调控市场的冷热也是很普遍的方式。比如,在前几年熊市的时候,管理层降低了红利税,鼓励投资者持股,而到了目前出现泡沫的时候,就有专家建议增设资本利得税,?#31181;?#26356;多热钱的涌入。

  因此,只要关注央行的货币政策,以及国家统计局的经济统计数据,重点看利率的变化,调控的行业,以?#20843;爸票?#21270;,就明白针对股市的货币政策是松还是紧,市场?#19981;?#20570;出相应的反应。

  散户与机构的进场迹象

  目前市场资金面的构成主要是散户和机构,散户资金的流入量可?#28304;?#20004;个数据中寻找,一个是每日开户数的增减,另一个是股市投资占活期储蓄的比例。机构主要是基金,社保,QFII和保险等资金,其中基金的地位最重要,我们可?#28304;涌攀交?#37329;的销售状况来作判断。

  结合现在的最近市场统计分析,?#30001;现蹵股新开户人数上看,?#29616;?#19968;已从前周37万的峰值逐渐回落,周四下降到23万,呈现出了大幅缩水的态势。另一个数据是,股市流通市值已占活期储蓄的83%,达到了历史上的高位。由此得出的基本判断是,散户资金进入滞涨状态,散户疯狂入市的高峰已经结束。机构方面,一个最为明显的现象是基金发行开始变冷,从900亿追捧上投摩根,到?#29616;?#21326;商仅发行30个亿,去年的购买基金的热?#35753;饗越?#28201;,这些数据的变化至少?#24471;?场外资金入市的加速度消失,出现资金衰竭的迹象。没有了足够的动能,市场上涨速度?#19981;?#20943;缓,至少短期可能由上升变成横向整理。

  从成交量和换手率看资金进退

  判断资金是进是退,可?#28304;?#25104;交量变化窥见一斑。从成交量上看,出现成交量萎缩和下降的同时,如果股价上涨意味着短期调整的可能,如果股价同时下跌,并连续一周以上时间下跌,短线调整的迹象更?#29992;?#26174;。

  还有就是换手率,所?#20132;?#25163;率是指单位时间内,某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大,不仅?#24471;?#20132;投的活跃,还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考,应该说比技术指标?#22270;?#26415;图形来得更加可靠,一般的规律看,5%日换手?#39318;?#21491;属于正常,超过8%就很危险了,这对于大盘和个股都有意义,去年中国股市平均的换手率在7.9%,全球的其他市场没有超过3%的,?#24471;?#29616;在的换手率已经是危险的边缘了。

  如果从造假成本的角度考虑,尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低,但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的?#29575;怠?#22240;此用成交量来骗人的概率很低,?#20449;?#25104;交量乃至换手?#35782;?#20110;判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。一般来讲,换手率高的情况大致分为三种:相对高位成交量突?#29615;?#22823;,主力派发的意愿是很明显的,然而,在高位放出量来也不是容易的事儿,一般伴随有一些利好出台时,才会放出成交量,主力才能顺利完成派发,这种例子是很多的。底部放量,价位不高的强势股,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来的上涨?#21344;?#30456;对较大,越是底部换手充分,上行中的抛压越轻。此外,目前市场的特点是局部反弹行情,换手率高有望成为强势股,强势股?#30171;?#34920;了市场的热点。因而有必要对它们重点地关注。但如果只是充分换手就是不涨,反而应该引起我们的警惕,或者调低对其的盈利预期。而对于一批面临退市风险的ST股,尽管它们的换手率也很高,但还是敬而远之为好,很可能是主力对倒自救吸引跟风的无奈选择。

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